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中国并购指数
 

2005年6期

 并购事件TOP5
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 并购趋势
 每月案例分析
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并购事件TOP5
   
 
2005.5.1-2005.5.31
     
 

一、五大事件

1、汇丰81亿港元增持平安保险9.91%股份
2005年5月9日,平安保险表示,汇丰控股全资子公司---汇丰保险与高盛集团及摩根士丹利毛里求斯投资控股有限公司(摩根士丹利直接投资部管理的基金所控制的公司)达成收购协议,以81亿港元收购两家公司持有的平安保险9.91%股权,从而将其持有平安股份的比例增加到19.9%。本次转让的股份均为不能在市场上流通的法人股。
交易尚需中国保监会以及其他相关监管机关的批准。交易预计在2005年6月24日或之后完成。

2、TCL通讯收购AP所持T&A公司45 %股权
2005年5月17日,TCL集团发布公告,其子公司TCL通讯与 AP公司(阿尔卡特子公司,持有 T&A公司45%的股权)订立《框架协议》,收购 AP所持 T&A公司(TCL并购阿尔卡特手机业务后双方共同设立的公司)45%股权。至此,TCL通讯科技持有 T&A公司的股权由 55%增加为100%,而 AP公司则全部退出。


3、重组白云山 李嘉诚完成内地中药布局
2005年5月18日,李嘉诚旗下和记黄埔与广州白云山中药厂共同出资的广州白云山和记黄埔中药有限公司成立。经协商,广州药业集团以属下广州白云山中药厂经评估后的资产值(不包括"白云山"注册商标)1.725亿元出资,和记黄埔用1.725亿元现金出资,共同成立广州白云山和记黄埔中药有限公司并各占50%股份。


4、东航10亿元收购云南航、西北航 将完成整体上市
2005年5月18日,中国东方航空股份有限公司发布公告称,已与其控股股东、中国东方航空集团公司签署了《转让协议》,拟向东航集团收购其全资下属子公司中国东方航空西北公司和中国东方航空云南公司拥有的全部航空主业及关联资产。
交易双方初步确定此次转让价格为人民币9.86亿元。业内人士表示,此举标志着东航将完成集团航空主业的整体上市。


5、江铃联姻长安尘埃落定 进军汽车业第一阵容
2005年5月30日,由长安汽车股份有限公司和江铃汽车集团公司共同出资组建的江铃控股有限公司正式开业。根据双方此前达成的协议,江铃控股公司现有注册资金10亿元,其中长安汽车出资5亿元,江铃集团将其所持有的江铃汽车41.03%的股权和部分负债作价5亿元投入控股公司,双方各占50%的股权。

二、五大事件点评

中国平安现已成为一家囊括保险、证券、信托、银行业务在内的金融控股公司。而根据中国保监会的有关规定,保险公司单一股东的持股比例上限为20%,而全部境外股东参股比例应当低于保险公司股份总额的25%。汇丰通过此次增持使其对平安保险的持股权直逼上限,表明汇丰看好中国保险市场并且需要借助平安保险进入广阔的中国内地市场,另一方面,平安保险也需要借助汇丰的力量在多个领域提升金融业务能力;

一直致力成为"国际巨型企业"的TCL集团保持着强烈的扩张欲望,即收购德国施耐德集团,而又与法国汤姆逊公司合资经营彩电业务后,如今又欲在手机业务方面有更大的作为。但实际上一门心思想做大,致使TCL集团的业绩江河日下。并且在实现扩张后,到底有没有达到预期的效果,还得看TCL的整合能力以及公司的竞争能力;

已牵手北方中药领军企业同仁堂的香港首富李嘉诚,又正式完成了重组南方知名中药企业白云山。这次白云山和记黄埔成立后,李嘉诚基本完成了在内地最发达地区的布局:华北由"同仁堂和记"把守,华东由"上海和黄"冲锋,而华南由"白云山和记黄埔"撑腰。至此,李嘉诚的内地中药产业链已基本上打造成型;

东航的这次收购是在国家相关主管部门的主导下进行的。通过收购,东航可以扩大机队规模并加强东航的市场地位,够集中资源拓展核心业务,并解决与控股股东之间的同业竞争问题;

由长安汽车股份有限公司和江铃汽车集团公司共同出资组建的江铃控股有限公司的正式开业,也宣告了长达一年之久的长安汽车重组江铃一事终于尘埃落定。到2005年江铃控股要实现30万辆的汽车产能,其中乘用车15万辆,市场占有率一直偏低的江铃汽车将借长安汽车再度冲击中国汽车市场。




 

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